Hypothekarzinsen bleiben noch mehrere Jahre tief


Hypothekarzinsen bleiben noch mehrere Jahre tief

Wir sehen solange bis Finale 2021 weiterhin ein Negativzinsumfeld und Hypothekarzinsen, die nur leichtgewichtig gut dem heutigen Niveau liegen. Vielschichtige Gründe sprechen pro dieses Szenario: Aufgrund dieser zurückhaltenden Weltwirtschaftsprognosen wird vorerst weder die amerikanische Notenbank (Zentralbank der Vereinigten Staaten), noch die EZB (EZB) von ihrer expansiven Geldpolitik loskommen. Dieser Schweizerischen Staatsbank (SNB) sind damit weitestgehend die Hände gebunden.

Blick in die Zukunft

Reifung Schweizer Wirtschaft

Dies Zunahme des Bruttoinlandprodukts (Bruttoinlandsprodukt) notierte 2019 mit 0,9 v. H. so tief wie seitdem zehn Jahren nicht mehr. Insbesondere im ersten Semester geriet dasjenige Wirtschaftswachstum ins Stocken. Dies Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) rechnet sekundär 2020 mit einer homolog moderaten Reifung im Reichweite von 1,7 v. H. und pro 2021 von 1,2 v. H.. Sowohl die Beschleunigung des Bruttoinlandsprodukt-Wachstums 2020 qua sekundär die Verlangsamung 2021 umziehen hinwieder uff den Ergebnis grosser Sportveranstaltungen zurück. Dies heisst, dass erst 2021 eine allmähliche konjunkturelle Belebung einsetzen dürfte.

Düsterer sieht die Position derzeit in den USA und dieser Eurozone aus. Wir umziehen sekundär pro 2020 davon aus, dass die Wirtschaft der Welt wohl an einer Rezession vorbeischrammen wird. Die schlechten Aussichten dürften hinwieder weiteren Aufwärtsdruck uff den Schweizer Franken verursachen. Die SNB kommuniziert zudem äusserst verhaltene Inflationsaussichten. Jüngst korrigierte sie ihre Vorausschau pro 2020 nachher unten uff 0,1 v. H. und pro 2021 uff 0,5 v. H..

Reifung Zinsen

Die Zentralbank der Vereinigten Staaten könnte aufgrund dieser eingetrübten Konjunkturaussichten versucht sein, noch vor dieser Präsidentschaftswahl im Herbst 2020 eine Zinssenkung durchzuführen. Die EZB kündigte uff Finale Jahr eine Evaluation ihrer Geldpolitik an und lässt uns nehmen, dass dieser Leitzins solange bis dorthin unverändert nebst null v. H. bleiben wird. Dies nimmt dieser SNB den Spielraum zur Lockerung dieser Negativzinspolitik.

Welches bedeutet dasjenige pro die Hypothekarnehmer?

Reifung Hypothekarzinsen

Dieser warme Jahreszeit 2019 brachte rekordtiefe Hypothekarzinsen. Dieser Richtsatz dieser zehnjährigen Festhypothek notierte noch kurz gut einem v. H.. Solange bis Jahresende setzte dann ein relativ langsamer, hinwieder stetiger Erhöhung ein, welcher wirklich nicht mehr dasjenige Niveau von zu Anfang 2019 erreichte. Wir erwarten, dass zehnjährige Festhypotheken erst Finale 2021 wieder die Höhe von zu Anfang 2019 gelingen und dannzumal rund 0.4 v. H. höher notieren werden qua heute. Dies gilt sekundär pro kurzfristige Hypotheken, wirklich dürften dort die Zinsen merklich früher anziehen.

Eine generelle Normalisierung des Zinsniveaus ist derzeit sehr unwahrscheinlich. Dieser globale Handelskonflikt sowie allfällige geopolitische Unsicherheiten wirken sich rasch uff den Kapitalmarkt und die Hypothekarzinssätze aus. Gleichwohl beobachten wir aufgrund dieser zunehmenden Rivalität unter den Anbietern eine progressive Konditionengestaltung, die zu äusserst attraktiven Zinsen führt. Kurzfristige Zinsrückgänge sind danach jederzeit möglich.

Reifung Eigenheimpreise

Wir erwarten, dass sich sowohl dasjenige nachfragegetriebene Zunahme qua sekundär die Bautätigkeit uff einem leichtgewichtig tieferen Niveau stabilisieren. Daraus ergibt sich ein moderater Preisanstieg pro selbstgenutztes Wohneigentum in dieser Schweiz, wodurch vermehrt Faktoren wie die Mikrolage, die Unterbau und dieser Zustand des Objektes eine wichtige Rolle spielen.

Hypothekarzinsen bleiben noch mehrere Jahre tief

Vorausschau dieser Richtsätze pro Hypotheken

 

Hypothekarprodukt

Durch-schnittlicher Richtsatz

Zinsband solange bis Juno 2020

Zinsband solange bis Finale 2020

Zinsband solange bis Finale 2021

Libor-Hypothek 3 Mte

0.96%

0.95% – 1.00%

0.95% – 1.00%

0.95% – 1.00%

Festhypothek 2 Jahre

0.97%

0.88% – 1.03%

0.95% – 1.10%

1.00% – 1.15%

Festhypothek 5 Jahre

0.99%

0.90% – 1.05%

0.98% – 1.13%

1.05% – 1.20%

Festhypothek 10 Jahre

1.18%

1.10% – 1.30%

1.10% – 1.40%

1.30% – 1.50%

Konjunkturlage- und Zinsentwicklung weltweit
Viehtreiber des Hypothekarzinses

Die Schweiz ist qua exportorientiertes Staat in Bezug uff die konjunkturelle Reifung in hohem Neutralleiter von dieser Wirtschaft der Welt und insbesondere von dieser EU hörig. Sie ist unser wichtigster Vertragspartner, und die Geldpolitik dieser EZB hat direkten Kraft uff den Wechselkurs EUR/CHF. Z. Hd. unsrige Vorausschau beleuchten wir von dort insbesondere sekundär die Situation in dieser EU.

Folgende Indikatoren sind relevant:

  • Geldpolitik dieser Zentralbank der Vereinigten Staaten, dieser EZB und dieser SNB
  • Politische Diskussionen (z.B. Handelskonflikt zwischen den USA und VR China, Brexit, Rahmenabkommen Schweiz/EU)
  • Reifung des Bruttoinlandproduktes, dieser Inflation, dieser Verbraucherpreise sowie des Einkaufsmanagerindexes
  • Reifung dieser Schweizer Erwerbslosenquote

Konjunkturentwicklung in dieser Schweiz

Die hiesige Wirtschaftsentwicklung weicht in vielerlei Hinsicht von dieser EU ab. Dies Zunahme ist momentan grösser, die Erwerbslosenquote tiefer. Trotzdem hat dasjenige, welches in dieser EU geschieht, direkten Kraft uff uns. Die Geldpolitik dieser EZB ist pro die SNB somit von zentraler Geltung. Jede Approximation des Schweizer Leitzinses an denjenigen dieser EU wertet den Franken im Vergleich zu dem Euro noch stärker uff, welches wiederum unsrige Exportwirtschaft negativ verdrehen würde.

Kein Finale dieser Negativzinsen anbahnend

Nachdem dieser Finanzkrise senkten die Notenbanken die Zinsen weltweit massiv, um mit günstigem Geld die Wirtschaft anzukurbeln. Dies Zentralbank der Vereinigten Staaten hob die Zinsen in den letzten Jahren zwar schrittweise an, vollzog nun aufgrund dieser Wirtschaftsprognosen Finale Juli 2019 die erste Zinssenkung seitdem zehn Jahren. Die EZB wird voraussichtlich solange bis Finale 2020 den Leitzins nebst null v. H. belassen, welches dieser SNB den Spielraum pro Zinserhöhungen nimmt. Nachdem dieser Suspension dieser Wechselkursuntergrenze zum Euro zu Anfang 2015 musste die SNB die kurzfristigen Zinsen massiv in den negativen Reichweite zwängen, um den Franken im Vergleich zu dem Euro nicht noch stärker werden zu lassen. Dieser SNB-Leitzins liegt derzeit nebst −0.75 v. H.. Verdongeln Ausweg aus dieser Negativzinssituation bleibt dieser SNB aufgrund des Abhängigkeitsverhältnisses nun vorerst verwehrt. Banken, die ihre Haben nebst dieser SNB pumpen, zahlen zusammensetzen Negativzins. Dieser wird vermehrt uff die vermögenden Kunden überwälzt. Eine breite Negativverzinsung von Sparguthaben findet jedoch zeitgenössisch nicht statt.

Welche Hypothek soll ich wählen?

Welches Hypothekarmodell Sie wählen, hängt nicht nur vom aktuellen Zinsniveau und den Zinsprognosen ab, sondern sekundär von Ihrer persönlichen Situation und Ihrer Risikofähigkeit und -toleranz. Kurzfristige Hypotheken sind neuzeitlich nicht viel günstiger qua langfristige. Wer heute eine fünfjährige Hypothek abschliesst und solche nebst Fälligkeit verlängert, geht dasjenige Risiko ein, dass dies nur zu (merklich) höheren Zinsen möglich sein wird. Mit einer langfristigen Hypothek reduzieren Sie dieses Risiko, sind hingegen länger an Ihr Finanzierungsinstitut gebunden.

Hypothekarzinsen bleiben noch mehrere Jahre tief

Reifung Hypothekarzinsen

Hypothekarmodelle

Festhypothek

Eine Festhypothek wird mit einem sofort definierten Zinssatz und pro eine gewisse Spielzeit dicht, normalerweise pro zwei solange bis zehn Jahre. Immer mehr Lieferant offerieren sekundär längere Laufzeiten solange bis zu 25 Jahre. Dieser Zinssatz bleibt während dieser gesamten Spielzeit unverändert, unabhängig von dieser Reifung dieser Hypothekarzinsen am Markt. Die Beliebtheit von sehr langfristigen Festhypotheken nahm im letzten Jahr laufend zu. Einerseits aufgrund dieser historisch tiefen Zinsen, wiederum aufgrund dieser flachen Zinskurve. Dieser Trend dürfte sich fortsetzen.

Eine Festhypothek kann je nachher Lieferant solange bis zu zwei Jahre vor Laufzeitbeginn dicht werden. Dies ermöglicht die vorzeitige Fixierung dieser Hypothek zu den neuzeitlich gültigen Zinssätzen gegen Bezahlung eines Forward-Zuschlages. Ein Forward-Zweck macht demnach dann Sinn, wenn steigende Hypothekarzinsen erwartet werden. Gewisse Institute offenstehen zeitgenössisch vorzeitige Fixierungen mit keinem oder nur geringen Zuschlägen an.

Geldmarkt-Hypothek

Unter einer Geldmarkt-Hypothek werden die Zinsen während dieser Spielzeit dieser Hypothek regelmässig individuell. Dieser Hypothekarzinssatz setzt sich hierbei aus dem aktuellen, meist Trimester geltenden Referenzzinssatz (Libor) und einer Marge zusammen. Die Geldmarkt-Hypothek wird in einem zwei- solange bis fünfjährigen Rahmenkreditvertrag dicht. Dieser Libor wird jedoch per Finale 2021 eingestellt und qua Substitut prüfen die Hypothekargeber momentan den Saron (Swiss Average Satz Over Night). Wie dieser zukünftig angewandt wird, ist noch nicht abschliessend definiert. In dieser aktuellen Tiefzinsphase zeugen Geldmarkt-Hypotheken hinwieder nur in Ausnahmefällen Sinn, da kurzfristige Festhypotheken merklich konkurrenzfähiger sind und derzeit weiteres Abwärtspotenzial bieten.

Hier können Sie die Vorausschau als PDF downloaden: Zinsprognose solange bis 2021.


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